So verwenden Sie die MDURATION-Funktion in Excel

In diesem Artikel erfahren Sie, wie Sie die MDURATION-Funktion in Excel verwenden.

Szenario :

Was ist die Macauley-Dauer? Die Macauley-Duration ist die gewichtete durchschnittliche Zeit, die bis zur Fälligkeit von Cashflows mit einem Nennwert von 100 USD erfasst wird. Erfahren Sie hier mehr mathematische Formeln zur Macaulay-Dauer. Wir berechnen den gewichteten Durchschnitt mit der DURATION-Funktion in Excel. Im Gegensatz zur Macaulay-Duration ist die modifizierte Duration (allgemein als MD bekannt) ein Maß für die Preissensitivität, definiert als das prozentuale Derivat des Preises in Bezug auf die Rendite für einen Nennwert von 100 USD. In Excel können wir die modifizierte Duration mit der Funktion MDURATION berechnen. Die mathematische Beziehung zwischen den beiden kann wie unten gezeigt dargestellt werden.

Modifizierte Duration = Macaulay Duration / ( 1 + Marktrendite/Kuponzahlungen pro Jahr)

MDURATION-Funktion in Excel

Die Funktion MDURATION gibt die modifizierte Duration in Jahren für ein Wertpapier für einen angenommenen Nennwert von 100 USD mit einigen erforderlichen Bedingungen zurück. Diese erforderlichen Terme werden der Funktion als Argument übergeben. Lassen Sie uns mehr über das Argument in der unten angegebenen Syntax erfahren.

Syntax der Funktion MDURATION:

=MODULATION( Abwicklung, Fälligkeit , Rate , Yld , Tilgung , Häufigkeit, [Basis])

Siedlung : Fälligkeitsdatum des Wertpapiers

Reife : Fälligkeitsdatum des Wertpapiers. Das Fälligkeitsdatum ist das Datum, an dem das Wertpapier verfällt.

Bewertung : Der jährliche Kuponsatz des Wertpapiers

yld : Die jährliche Rendite des Wertpapiers

Häufigkeit - Zahlungen pro Jahr (1 = jährlich, 2 = halbjährlich, 4 = vierteljährlich)

basis - [optional] Tageszählungsbasis. Der Standardwert ist 0, siehe Tabelle unten.

Basis	Tageszählungsbasis
0	USA (NASD) 30 / 360
1	tatsächlich / tatsächlich
2	aktuell / 360
3	aktuell / 365
4	Europäisch 30 / 360

Beispiel :

All dies kann verwirrend sein zu verstehen. Nehmen wir ein Beispiel und wenden die Funktion auf die gegebenen Sicherheitsbegriffe an. Hier haben wir einige Begriffe, die als Argumente in der Funktion verwendet werden.

Verwenden Sie die MDURATION-Formel:

=DAUER( B3 , B4 , B5 , B6 , 2 , 0 )

Hier gibt die Funktion die 4,09 Jahre für die angegebenen Laufzeiten des angenommenen Wertpapiers von 100 $ zurück, was ungefähr 49 Monate entspricht.

Die Angabe der gleichen Argumente für die Dauerfunktion ist unten angegeben.

Verwenden Sie die DAUER-Formel:

=DAUER( B3 , B4 , B5 , B6 , 2 , 0 )

Hier gibt die Funktion die 4,09 Jahre für die angegebenen Laufzeiten des angenommenen Wertpapiers von 100 USD zurück, was ungefähr 52 Monate entspricht.

Sie müssen sich überlegen, wofür diese Ergebnisse verwendet werden könnten. Die Funktion MDURATION gibt die Anzahl der Jahre zurück

Angenommen, Bank A und Bank B schließen einen Zinsswap ab. Die modifizierte Duration der empfangenden Seite eines Swaps wird mit neun Jahren und die modifizierte Duration der zahlenden Seite mit fünf Jahren berechnet. Die daraus resultierende modifizierte Duration des Zinsswap beträgt vier Jahre (9 Jahre - 5 Jahre).

Hier sind alle Beobachtungshinweise zur Verwendung der Formel.
Anmerkungen :

1. Excel speichert Datumsangaben als Seriennummern und wird von der Funktion bei der Berechnung verwendet. Es wird daher empfohlen, Datumsangaben als Zellbezug zu verwenden, anstatt der Funktion ein direktes Argument zu geben. Überprüfen Sie die Datumswerte, wenn die Funktion #VALUE zurückgibt! Fehler.
2. Der Wertpapierabwicklungstag ist der Tag nach dem Ausgabetag, an dem das Wertpapier an den Käufer gehandelt wird.
3. Argumente wie Abrechnungsdatum, Fälligkeitsdatum, Häufigkeit und Basis werden auf ganze Zahlen gekürzt.
4. Die Funktion gibt die #WERT! Fehler, wenn das Abrechnungsdatum und das Fälligkeitsdatum kein gültiges Datumsformat sind.
5. Die Funktion gibt die #NUM! Fehler, wenn:
   1. Das Argument Zahlungshäufigkeit ist nicht eines der drei (1, 2 oder 4)
   2. Wenn das Basisargument entweder 4 ist.
   3. Wenn Fälligkeitsdatum Abrechnungswert.
   4. Wenn Kuponsatz- oder Renditesatzargument < 0 . ist
6. Die Funktion erzeugt #WERT! Fehler, wenn Argumente für die Funktion nicht numerisch sind.

Ich hoffe, Sie haben verstanden, wie Sie die MDURATION-Funktion in Excel verwenden. Weitere Artikel zu Finanzformeln und den dazugehörigen Funktionen finden Sie hier. Wenn Ihnen unsere Blogs gefallen haben, teilen Sie sie mit Ihren Freunden auf Facebook. Und Sie können uns auch auf Twitter und Facebook folgen. Wir würden uns freuen, von Ihnen zu hören, lassen Sie uns wissen, wie wir unsere Arbeit verbessern, ergänzen oder erneuern und für Sie verbessern können. Schreiben Sie uns auf der E-Mail-Site.

So verwenden Sie die DAUER-Funktion in Excel : Die Excel-Funktion DURATION gibt die jährliche Duration eines Wertpapiers mit periodischen Zinszahlungen zurück, die mit der Macauley-Durationsformel berechnet wird.

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